来源：新浪基金∞工作室
核心财务指标：规模与利润呈爆发式增长
华宝核心优势混合（A类：002152；C类：016461）2025年年度报告显示，基金规模与业绩实现跨越式增长。其中，净资产从2024年末的7115.39万元飙升至9.68亿元，增幅达1261%；净利润（本期利润）1.64亿元，较2024年的0.44亿元增长272.7%。基金份额总额从3322.10万份增至2.09亿份，增幅530.9%。
指标 2025年 2024年 变动额 变动率 期末净资产（亿元） 9.68 0.71 8.97 1261% 本期利润（亿元） 1.64 0.44 1.20 272.7% 基金份额总额（亿份） 2.09 0.33 1.76 530.9% A类份额净值（元） 4.654 2.143 2.511 117.2% C类份额净值（元） 4.581 2.121 2.460 116.0%
净值表现：大幅跑赢基准 超额收益显著
2025年，该基金A类份额净值增长率达117.17%，C类达115.98%，同期业绩比较基准（沪深300指数×55%+上证国债指数×45%）收益率仅10.14%，超额收益分别为107.03%、105.84%。分阶段看，过去六个月净值增长超93%，过去一年翻倍，表现远超市场平均水平。
展开剩余80%阶段 A类净值增长率 基准收益率 超额收益 C类净值增长率 基准收益率 超额收益 过去三个月 6.67% 0.01% 6.66% 6.49% 0.01% 6.48% 过去六个月 93.51% 9.28% 84.23% 92.97% 9.28% 83.69% 过去一年 117.17% 10.14% 107.03% 115.98% 10.14% 105.84% 过去三年 151.57% 17.91% 133.66% 148.02% 17.91% 130.11%
投资策略与运作：逆向布局三大赛道 个股集中特征显著
基金管理人在报告中表示，2025年坚持“板块适度分散、个股适度集中”策略，通过逆向投资在市场分歧时重仓优质标的。全年主要布局人工智能（算力基础设施）、新能源车及锂电池、医疗器械三大领域，对估值合理的个股长期持有，对泡沫化标的阶段性减仓。
从操作看，基金股票投资占比高达87.41%（2024年仅85.20%），前十大重仓股合计占净值比例68.35%，集中度较高。其中，工业富联（12.34%）、宁德时代（10.87%）、新易盛（9.56%）为前三大重仓股，年内累计买入金额均超9亿元，占期初净资产比例超120%。
费用分析：管理费与交易成本随规模同步激增
随着基金规模扩张，各项费用显著增长。2025年管理人报酬304.58万元，较2024年的63.64万元增长378.6%；托管费50.76万元，较2024年的10.61万元增长378.4%，两者均与基金资产净值增长基本匹配（年费率分别为1.2%、0.2%）。
交易费用方面，2025年股票买卖交易费用134.86万元，较2024年的49.64万元增长171.7%，主要因股票成交额从2.59亿元增至6.79亿元，增幅162.2%。应付交易费用期末余额64.43万元，较期初23.19万元增长177.9%，反映交易活跃度显著提升。
费用项目 2025年（万元） 2024年（万元） 变动率 管理人报酬 304.58 63.64 378.6% 托管费 50.76 10.61 378.4% 股票交易费用 134.86 49.64 171.7% 应付交易费用 64.43 23.19 177.9%
股票投资收益：买卖差价贡献7659万元 同比暴增1384%
2025年基金股票投资收益达7752.97万元，其中买卖股票差价收入7659.03万元，较2024年的516.07万元增长1384%；股利收益93.94万元，同比增长31.9%。从交易看，全年买入股票成本13.39亿元，卖出收入6.79亿元，净买入6.60亿元，显示基金在年内持续加仓。
关联交易：关联方佣金占比下降 交易单元使用规范
报告期内，基金通过关联方华宝证券的交易单元未发生股票交易（2024年成交238.03万元，占比0.45%），应支付关联方佣金为0（2024年2251.42元，占比0.68%）。基金租用28家券商交易单元，其中中信证券、华福证券、中泰证券交易金额居前，分别占股票成交总额的17.41%、14.63%、10.24%，佣金率均为0.0436%，符合行业平均水平。
持有人结构：个人投资者占绝对主导 C类份额机构持有近三成
期末基金总持有人户数2.48万户，户均持有8408份。A类份额中，个人投资者持有1.53亿份，占比91.18%；机构持有1475.40万份，占比8.82%。C类份额中，个人持有2900.33万份，占比70.35%；机构持有1222.65万份，占比29.65%，显示C类份额更受机构资金青睐。
基金管理人从业人员持有37.39万份，占总份额0.18%，其中基金经理持有A类份额0~10万份，C类0份，持股比例较低。
份额变动：申购赎回均放量 净申购1.75亿份
2025年A类份额申购3.01亿份，赎回1.66亿份，净申购1.35亿份；C类份额申购0.77亿份，赎回0.37亿份，净申购0.40亿份。总净申购1.75亿份，份额规模从0.33亿份增至2.09亿份，增幅530.9%，显示市场对基金业绩的认可。
风险提示与展望：三大赛道仍被看好 规模扩张考验管理能力
管理人展望2026年，认为A股牛市逻辑强化，“经济结构转型+居民资产再配置”将持续吸引资金入市，股票性价比仍居大类资产首位。重点看好人工智能（算力基础设施）、新能源产业链（锂电池、储能）、制造业出海（医疗器械、化工）三大方向。
需注意的风险点包括：1）基金规模快速扩张（1261%增幅）可能导致选股难度上升，过往高集中度策略或面临挑战；2）股票仓位高达87.41%，若市场出现大幅回调，净值波动风险较大；3）基金经理钟奇于2025年8月离任，新任基金经理投资风格是否延续有待观察。
总结：业绩与规模双丰收 关注后续管理能力
华宝核心优势混合2025年凭借精准的赛道布局和逆向操作，实现业绩与规模的爆发式增长，净值翻倍、净资产增长超12倍，充分验证了其投资策略的有效性。但规模激增、基金经理变更等因素可能对未来业绩产生影响，投资者需密切关注持仓调整及净值波动，理性评估投资价值。
声明：市场有风险配资评测网，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
发布于：北京市广盛网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
- 上一篇：炒股10倍杠杆软件 钱江生化（600796）2月5日主力资金净买入7103.56万元
- 下一篇：没有了
热点资讯
